3PL Mercado Unico Logístico entre EEUU, EUROPA y el Resto del mundo: XPO Logistics, Geodis; Kuehne+Nagel , Fedex ¿DHL?

Fuerte tendencia a la concentración de los 3PL para tener verdadera dimensión global

En el sector de los operadores logísticos, se está viviendo una nueva fuerte tendencia a la concentración que se refleja en el exclusivo club del TOP 50 de los 3PL a nivel mundial. 

En los últimos días la operación de Geodis se añade en a la protagonizada en junio por Kuehne+Nagel que adquiría el operador multimodal ReTrans (Memphis, EEUU).

Los cambios en el TOP 50 3PL que se esperan para 2015 reflejará grandes operaciones en las que la suma de la facturación de Geodis y OHL conformará el 11 3PL a nivel mundial. 

Otra fuerte subida será la del 3PL estadounidense XPO Logistics que también en junio compraba al operador francés Norbert Dentressangle (Lyon, Francia) por 3,53BN$. 

Otra notable adquisición es la de Genco por parte de FedEx a principios de año y el anuncio ya formal de la compra del holandés TNT Express.

Geodis aquiete OHL 

Con la adquisición de OHL (antes Ozburn Hessey Logistics), una de las mayores empresas de logística de EEUU, Geodis, la compañía logística subsidiaria de los ferrocarriles franceses, SNCF, ha logrado con creces alcanzar la meta de entrar en este mercado. Desde principios de año, Geodis obtuvo capital de su matriz para su expansión internacional que se ha concretado en la compra por una cifra barajada en unos 800 M€ de OHL.

Geodis ha incorporado un operador integral que factura anualmente 1,3 BN$; cuenta con 8.000 empleados y 120 plataformas de distribución con más de tres millones de metros cuadrados de superficie. 

Geodis que el pasado abril unificaba sus diferentes negocios en una única marca, se encuentra en posición de ofrecer a los clientes de OHL, según su CEO Marie-Christine Lombard, una insuperable huella global a las empresas que buscan crecer a nivel internacional.

Kuehne + Nagel 

El acuerdo con ReTrans para adquirir el 100% de las acciones fortalece la posición del Grupo Kuehne+Nagel como proveedor de servicios logísticos integrales al sumar a uno de los principales proveedores de transporte intermodal tanto de carga completa, FTL, como de carga parcial consolidada, LTL, en EEUU. Kuehne+Nagel celebró el pasado febrero su 125 aniversario.

ReTrans con sede en Memphis opera en 60 localidades y genera unas ventas anuales por encima de los 500 M$ US. Detlef Trefzger, CEO del Grupo Kuehne+Nagel señala que “la adquisición de ReTrans refuerza nuestra estrategia de crecer orgánicamente a través de adquisiciones. Nuestros clientes se beneficiarán de soluciones completas de punta a punta de la cadena de suministro en América del Norte. En combinación con nuestra fortaleza en transporte marítimo, aéreo y logística de contrato, esta transacción acelerará nuestro crecimiento”.

La adquisición de ReTrans procura, además, “experiencia en el transporte intermodal con acceso directo a las más importantes compañías ferroviarias de Norte América; un innovador negocio LTL y servicios de gestión del transporte”, afirma David Wedaman, Presidente de ReTrans que se hará cargo de la responsabilidad de los negocios combinados de ReTrans y Kuehne+Nagel.

Fedex 

El anuncio de FedEx a finales del año pasado de la firma de un acuerdo para adquirir a Genco, uno de los mayores proveedores de servicios logísticos a terceros en Norte América, pone de relieve la creciente tendencia de las empresas a rebasar sus fronteras de negocio tradicionales. 

Genco es considerado pionero en la gestión de la logística inversa (selección, test y reparación, liquidación y remarketing), que procesa más de 600 millones de devoluciones de artículos de las principales marcas del mundo.

Con 2,6BN$ de ventas anuales y un equipo de más de 11.000 personas para realizar alrededor de 130 operaciones de logística, Genco ofrece una amplia gama de servicios en el ciclo completo de vida de un producto a sectores como la tecnología, consumo, industrial, retail y salud.

Frederick W. Smith, Presidente y CEO de FedEx Corp., ponía de relieve que “la adquisición de Genco transformará nuestra oferta global con la suma de los mejores servicios en la cadena de suministro. Debido a que el e-comercio continúa su crecimiento, los clientes de ambas compañías tendrán el beneficio de capacidades ampliadas y nuevos servicios.”

Con la incorporación de Genco, FedEx coincide con otros operadores como UPS o DHL que ya están realizando las operaciones completas del transporte de los productos y su tratamiento dentro de los centros logísticos. FedEx entra también en este terreno de momento en Norteamérica donde Genco es un operador importante con 130 centros logísticos. Es de esperar que FedEx extienda estas potencialidades en otras partes del mundo.

UPS

UPS ha llegado a un acuerdo de compra definitivo de Coyote Logistics, una compañía de transporte de carga completa de camiones por 1.8 BN$ a Warburg Pincus. Fundada en 2006, Coyote anunció unos ingresos anuales de 2.1 BN$ en 2014. Se espera que la operación, sujeta a las condiciones habituales y autorizaciones legales, se cierre en los próximos días.

La transacción que se financiará mediante recursos de liquidez disponibles y acuerdos de deuda, tanto existentes, como nuevos, tendrá efecto en las cuentas de UPS del ejercicio 2016.

David Abney, CEO de UPS, afirma: “El sector de intermediación de transporte pesado por carretera es un mercado con un alto crecimiento y esperamos que siga superando a otros segmentos del transporte. Coyote cuenta con una amplia red de transportistas de 35.000 empresas de camiones con fuerte presencia en los sectores de alimentación y bebidas; bienes de consumo; papel y embalaje, entre otros.

Además, tras la integración de Access American Transport en EEUU a su red el pasado año, Coyote adquirió fuerza para liderar los sectores de maquinaria pesada y construcción industrial. UPS ha identificado oportunidades de sinergia a través del recurso UPS backhaul dentro de su flota de remolque, gracias a la eficacia en el transporte de envíos de Coyote.

UPS ha identificado importantes sinergías: Junto a la rentabilidad principal de Coyote, UPS se encuentra bien posicionado para realizar una tasa de proyección de 100 a 150 M$ en sinergias de operaciones anuales, desde la utilización de backhaul, al transporte comprado y las oportunidades de venta cruzada”, afirmó Abney. Coyote utiliza un conjunto de tecnologías de la información que proporciona aplicaciones de gestión del transporte y ofrece varias aplicaciones de software que los clientes y proveedores de transporte pueden integrar fácilmente.

el TOP 50 de los Operadores 3PL

En 2014, el Mercado global 3PL facturó 750,7MM$ US, con un crecimiento del 7,4%, según los datos del estudio de Armstrong&Associates:  “Big Deal-2014 3PL Results and 2015 Estimates”. 

Un gran volumen de negocio y un buen título para un mercado dominado por las grandes compras en 2014, que FedEx estrenaba en enero con la adquisición por dos billones de dólares de Genco, mientras en agosto, Norbert Dentressangle se expandía en EEUU con la compra de Jacobson Companies por 750 M$. 

Ya en la primavera de 2015, FedEx anunciaba el acuerdo de compra de TNT por 4.400 M$ y también en esta primavera el torbellino de XPO Logistics añadía a su cartera Norbert Dentressangle y BTT, mientras anunciaba nuevas adquisiciones y su intención de alzarse al frente del ranking mundial. Y en ello está, aunque tiene que lidiar con pesos pesados como DHL, Kuehne+Nagel o DB Schenker, entre otros, que se sitúan arriba del TOP 50 mundial.

XPO Logistics ha entrado por primera vez y directamente al puesto 32 del TOP 50 3PL, que elabora anualmente SJ Consulting Group para JOC, al reflejar unas ventas de 2.357 M$, tras las nueve adquisiciones realizadas en 2013. Entre las compras más remarcables de XPO Logistics en 2013, se incluye la de New Breed Logistics, Pacer and 3PD que ayudó a XPO Logistics a aumentar sus ingresos un 235,8% de 702M$ de negocio en 2013 a cerca de 2,4MM$ en 2014. La escalada en 2015 puede ser espectacular gracias a la compra de Norbert Dentressangle, empresa que subía del puesto 24 al 23 en el TOP 50, tras la adquisición en 2013 de las operaciones de logística de Fiege en Italia, España y Portugal y unas ventas de 3.405 M$.

También FedEx puede escalar puestos en 2015 desde el 45 que ocupa en 2014 al haber facturado 1.502M$, si, finalmente, puede llevar a buen puerto la operación de compra de TNT Express, operación que no pudo hacer en su momento UPS.

Mayoría de empresas europeas en el TOP 20 del TOP 50

Siguiendo con el TOP 50, entre las 50 empresas con mayor negocio en la prestación de servicios logísticos, 22 son de EEUU, 17 de Europa y las 11 restantes de Japón (5), China, Kuwait, Corea del Sur, Hong Kong y Australia. 

Sin embargo, los 3PL europeos se constituyen en mayoría entre las 20 primeras del TOP 50 encabezadas por

1. DHL Logistics (Alemania, 37.496M$); 
2. Kuehne+Nagel (Suiza, 23.379M$) 
3. y DB Schenker Logistics (Alemania, 18.987 M$),      

a la que siguen

• CH Robinson Worldwide (EEUU, 11.92M$), 
• DSV (danesa, 8.651M$), 
• Ceva Logistics (Holanda, 7.864M$), Panalpina Suiza, 7.333M$), 
• Dachser (Alemania, 7.134 M$), 
• Expeditors International (EEUU, 6.565M$) 
• y SNCF Geodis (Francia, 5.847 M$) que ahora tiene un fuerte crecimiento 

Otras empresas europeas en el TOP 50 2014 son:

• Gefco (Francia, puesto 14, 5.528M$), 
• Bolloré (Francia, 4.259 M$), 
• Rhenus (Alemania, puesto 20, 4.081M$). 

Los autores del informe TOP 50 3PL advierten que si bien las adquisiciones promueven movimientos en el ranking también el crecimiento orgánico tiene su peso gracias a la mejora del comercio mundial, que se incrementó un 2,6% según la OMC.

XPO Logistics adquiere Norbert Dentressangle SA, líder en logística, transporte y freight forwarding

Con esta operación, XPO accede al top 10 mundial del sector de la logística y se convierte en uno de los líderes europeos de la logística para comercio electrónico. 

• La adquisición permitirá a XPO triplicar su beneficio bruto (EBITDA) anualizado hasta situarlo en 545 millones de dólares, con un volumen de negocios cercano a los 8.500 millones de dólares. Ello supondrá alcanzar prácticamente con dos años de antelación los objetivos de su plan de negocio para 2017.
• La complementariedad de ofertas de servicios e implantaciones geográficas de ambas empresas generará sinergias comerciales gracias a una amplia cartera de clientes internacionales.
• El importe de la operación asciende a un total de 3.240 millones de euros (3.530 millones de dólares), y está previsto que esté concluida para el segundo trimestre de 2015.
• El Consejo de Supervisión de Norbert Dentressangle SA ha aprobado por unanimidad el protocolo de acuerdo relativo a la Oferta Pública de Adquisición.
• El 29 de abril de 2015 a las 14.00 h., horario de Francia, tuvo lugar una teleconferencia para inversores. 

Según han informado hoy por medio de un comunicado, XPO Logistics Inc. («XPO Logistics» o «XPO») (NYSE : XPO), y Norbert Dentressangle SA («Norbert Dentressangle») (Euronext : GND) han llegado a un acuerdo definitivo para la adquisición por XPO Logistics de la mayoría de las acciones de Norbert Dentressangle SA y el lanzamiento de una Oferta Pública de Adquisición sobre el resto del capital.

Norbert Dentressangle es un líder mundial en el sector de la logística (especialmente, en comercio electrónico), el transporte, el fletamento y el freight forwarding. La sociedad, con sede social en Lyon, cuenta con 662 centros y 42.350 empleados. Entre sus clientes de primera fila se incluyen algunos de los grupos internacionales más destacados. Las actividades de transporte y fletamento, de logística y de freight forwarding de Norbert Dentressangle y de XPO presentan una gran complementariedad. Según cifras proforma a 31 de diciembre de 2014, Norbert Dentressangle obtuvo un volumen de negocios anual de 5.100 millones de euros (5.500 millones de dólares).

Características de la operación

• XPO ofrece a los accionistas de Norbert Dentressangle 2.170 millones de euros por la totalidad de sus acciones en circulación que, en base totalmente diluida, ascienden a 9,9 millones de títulos. El valor total de la operación se sitúa en torno a los 3.240 millones de euros e incluye una deuda neta de 1.080 millones de euros. La operación cuenta con la aprobación unánime del Ejecutivo de XPO y del Consejo de Supervisión de Norbert Dentressangle.

• XPO se ha comprometido con carácter irrevocable a adquirir la totalidad de los títulos de Norbert Dentressangle SA propiedad de D. Norbert Dentressangle y su familia, que representan un 67% de las acciones en circulación. El precio de oferta se ha fijado en 217,5 euros por acción, una vez cobrado el dividendo de 1,80 euros por acción. Tras la obtención de las autorizaciones regulatorias aplicables en estos casos, XPO lanzará una Oferta Pública de Adquisición simplificada, íntegramente en efectivo, sobre el resto de las acciones de Norbert Dentressangle. Los accionistas de Norbert Dentressangle recibirán 217,5 euros en efectivo por cada acción ordinaria que posean, asumiendo que dicha oferta se lanza con posterioridad al cobro del dividendo. Si a la fecha de la Oferta Pública de Adquisición los accionistas que no hubieran acudido a la misma representasen menos del 5% del capital y de los derechos de voto de Norbert Dentressangle, XPO tiene intención de proceder a su recompra obligatoria de dichas acciones de Norbert Dentressangle y a su exclusión de cotización. Las operaciones descritas están estructuradas de conformidad con la normativa de la Autoridad de los Mercados Financieros francesa y con las leyes que regulan los mercados financieros en Estados Unidos.

• El valor total de la operación que se deriva del precio por acción ofrecido supone valorar la empresa a un múltiplo de 9,1 veces su EBITDA previsto de 2015, de 357 millones de euros según el consenso de analistas (unos 388 millones de dólares). El precio de compra por acción implica una prima cercana al 34% (un 35% si se incluye el valor del dividendo) respecto al precio de cotización de Norbert Dentressangle al cierre de la sesión de 27 de abril de 2015.

• La operación no está condicionada a su financiación. Morgan Stanley ha asumido un compromiso de financiación por un importe de hasta 2.600 millones de dólares (2.400 millones de euros). XPO cuenta, además, con unas disponibilidades líquidas superiores a 1.000 millones de dólares y una línea de crédito ABL revolving con un límite no dispuesto de 415 millones de dólares. La culminación de la operación solo está pendiente de la obtención de las preceptivas autorizaciones de los organismos de control de las operaciones de concentración en EE. UU. y en Alemania.

• Hervé Montjotin, presidente del Ejecutivo de Norbert Dentressangle, pasará a ser CEO de las actividades europeas de XPO Logistics y «Presidente» del Grupo.

• XPO se ha comprometido a mantener el nivel actual de la plantilla a jornada completa en Francia durante un periodo mínimo de 18 meses desde el cierre de la adquisición. Los centros de decisión europeos de Norbert Dentressangle seguirán estando en Francia: Lyon en lo que respecta al domicilio social, Malakoff (Hauts-de-Seine) para la Logística y Beausemblant (Drôme) para el Transporte.

Bradley Jacobs, presidente y CEO de XPO Logistics, ha manifestado: «Estamos ante un momento clave en el crecimiento de XPO. La adquisición prevista de Norbert Dentressangle colocará a XPO entre los 10 primeros grupos de logística de todo el mundo. Ello nos permitirá triplicar nuestro EBITDA ajustado, hasta situarlo en los 545 millones de dólares, y alcanzar un volumen de negocios de unos 8.500 millones de dólares una vez finalizada la Oferta Pública, lo que supone conseguir los objetivos con dos años de adelanto respecto a lo previsto en nuestro plan de negocio. La adquisición de Norbert Dentressangle es un importante paso adelante, si bien aún estamos en las etapas iniciales de nuestro plan de crecimiento a largo plazo.  Adquirir Norbert Dentressangle significa adquirir una empresa construida con dedicación durante cuatro décadas. Me alegra que el presidente del Ejecutivo de Norbert Dentressangle, Hervé Montjotin, haya aceptado ponerse al mando de nuestras actividades europeas y asumir el cargo de «Presidente» de XPO Logistics. Estoy deseando empezar a trabajar con Hervé en nuestra estrategia de expansión internacional.»

Hervé Montjotin, presidente del Ejecutivo de Norbert Dentressangle, ha declarado: 

«Con nuestra integración en XPO, formaremos parte de un proyecto de desarrollo congruente con la aspiración que nos ha guiado desde la constitución de Norbert Dentressangle hace 36 años: ser un socio mundial que acompañe a nuestros clientes en la gestión global de sus necesidades de cadena de aprovisionamiento, tanto a escala local como internacional, y apoyarles en su propio desarrollo. Aprovechando su gran dinamismo, las actividades de Norbert Dentressangle se convertirán ahora en la plataforma de crecimiento del nuevo Grupo XPO en Europa, lo que redundará en beneficio de nuestros clientes y nuestros empleados. Este orgullo en nuestras capacidades me acompañará cuando siga haciéndome cargo de la gestión, junto con el resto del Ejecutivo de Norbert Dentressangle.»

Lógica de la operación y sinergias comerciales

• Norbert Dentressangle ofrece un abanico de servicios similares a los de XPO: logística contractual, especialmente aplicada al comercio electrónico; fletamento; red de distribución de mercancía paletizada; dirección y gestión de fletes; una flota de vehículos pesados dedicada y en propiedad; freight forwarding internacional. Norbert Dentressangle será la plataforma que utilizará XPO para crecer en Europa.

• XPO prevé que la integración de ambas compañías genere importantes oportunidades de venta cruzada en el seno del Grupo.

• A lo largo de sus 36 años de historia, Norbert Dentressangle se ha construido una cartera de clientes fidelizados, entre los que se incluyen empresas internacionales líderes en sus respectivos sectores y que a día de hoy no son, en su mayoría, clientes de XPO. Estos tendrán ahora la posibilidad de reforzar sus lazos con el nuevo Grupo XPO, beneficiándose de un único punto de entrada para acompañarles en la gestión de su cadena de suministro a escala mundial. Dentressangle cuenta con una destacada presencia en los siguientes sectores: gran distribución, industria alimentaria, fabricación, química, agricultura, comercio electrónico y tecnología. Su principal cliente representa menos del 4% de las ventas totales.

• Con un volumen de negocios de 242 millones de euros y un crecimiento orgánico del 31%, la oferta Red Online de Norbert Dentressangle es líder en el mercado europeo de los servicios para el comercio electrónico, un sector con un valor conjunto de 5.000 millones de euros. Dicha oferta busca atender a clientes B2B y B2C en el Reino Unido, España y Francia. Norbert Dentressangle dispone de unas competencias técnicas y unos recursos reconocidos en logística inversa, un mercado que registra actualmente un gran crecimiento.

• Los servicios de transporte de XPO en fletamento y gestión de flotas, dos de sus actividades clave, alcanzarán una dimensión mundial gracias a las tecnologías y los conocimientos desarrollados internamente. XPO desplegará en Europa su plataforma propia de optimización del flete para mejorar la selección de transportistas y el servicio al cliente. Actualmente, más de 1.000 millones de euros del volumen de negocios anual de Norbert Dentressangle procede de actividades de fletamento y gestión de flujos (asset-light transportation). Los mercados inglés, español y francés del transporte por carretera representan un valor cercano a 95.000 millones de euros.

• La operación brindará a XPO acceso a la red de transporte más grande de Europa, con una flota de 7.700 camiones en propiedad y 3.200 camiones fletados, así como el acceso a 12.000 transportistas independientes. XPO se beneficiará de una retícula que cubrirá cerca del 90% de las regiones productoras en Europa. La unidad de Transporte de Norbert Dentressangle incluye 250 millones de euros de volumen de negocios provenientes de la actividad de transporte dedicado.

• Las actividades de Norbert Dentressangle presentan una baja intensidad de inversión de capital, y las inversiones anuales suponen, de media, un 2,5% del volumen de negocios.

• La operación permitirá crear uno de los diez mayores grupos mundiales de logística por volumen de negocios y por capacidad de almacenamiento, con una superficie de 12 millones m2. La mayoría de las sedes se encuentran actualmente en régimen de leasing y se dedican a operaciones de almacenamiento de fuerte valor añadido, como logística de la cadena del frío o logística inversa. Con un volumen de negocios generado de 2.600 millones de euros, la actividad de logística contractual de Norbert Dentressangle está cimentada en unas sólidas relaciones con los clientes, como prueba una tasa de retención del 97%. Cerca del 26% de las ventas de logística contractual se realizan en EE. UU.

• La alianza sellada por las dos compañías permitirá a XPO aumentar el volumen de negocios de sus actividades de freight forwarding internacional, de unos 425 millones de dólares al año, y desarrollar los flujos de mercancías Asia-Europa. XPO confía en que los superiores volúmenes generados permitirán dirigir una oferta de Air & Sea más competitiva a sus clientes.

• XPO contempla importantes inversiones de crecimiento en sus nuevas actividades europeas, especialmente en desarrollo tecnológico. XPO prevé que el importe total de inversión en tecnología rondará los 225 millones de dólares al año a nivel del nuevo Grupo.

• La decisión de XPO de reforzar su presencia fuera de Norteamérica se debe a su deseo de aprovechar un contexto favorable: a una economía de la zona euro en fase de repunte, que respalda la oportunidad de la decisión se une un dólar fuerte frente al euro y oportunidades para adquisiciones en el atomizado mercado europeo del transporte y la logística, en el que Norbert Dentressangle se ha forjado una posición de primer orden.

• El conjunto del equipo directivo se integrará en XPO una vez concluida la operación.

• La dimensión internacional asociada a las operaciones de XPO, unida a la excelencia operativa y el intercambio de conocimientos, incrementarán el atractivo del Grupo como empleador de preferencia y ofrecerá numerosas oportunidades de movilidad, tanto dentro de Europa como entre Europa y Norteamérica, para sus empleados.

• Tras el cierre de la operación, todas las actividades operarán con la marca XPO Logistics. El nuevo Grupo tendrá 52.350 empleados y contará con 863 centros en 27 países.

Asesoramiento 

Morgan Stanley actuará como asesor financiero de XPO Logistics. Wachtell, Lipton, Rosen & Katz y Darrois Villey Maillot Brochier actuarán como asesores jurídicos de XPO Logistics.

Rothschild y JP Morgan serán los asesores financieros de Norbert Dentressangle y Bredin Prat actuará como su asesor jurídico.

Acerca de XPO Logistics, Inc.

Con más de 37.000 entregas cada día, XPO Logistics, Inc. (NYSE: XPO) es una de las empresas de logística más activas de Norteamérica. 

XPO es un líder internacional de logística contractual de alta tecnología, el segundo operador de corretaje de fletes, el tercer proveedor de servicios intermodales, el primer proveedor de logística de último tramo para mercancía pesada y el primer operador de envíos urgentes. Además, el Grupo registra un gran crecimiento en las actividades de transportes gestionados, freight forwarding y corretaje de mercancía ligera.

XPO, con sede social en Greenwich, Connecticut (EE. UU.), cuenta con 201 agencias y cerca de 10.000 empleados. Sus dos actividades –transporte y logística– ofrecen soluciones multimodales mediante una red de socios para el transporte por carretera, ferrocarril, por vía marítima y aérea, dando servicio a más de 15.000 clientes de los sectores textil, industrial, gran distribución, tecnología, aeronáutico, sanidad e incluso los servicios públicos.

XPO Logistics cuenta con una flota de más de 4.900 camiones fletados para desplegar sus actividades de transporte y distribución-entrega de último tramo. El Grupo dispone de capacidades adicionales gracias a una red de más de 30.000 transportistas asociados.

Para más información: www.xpo.com

Acerca de Norbert Dentressangle

Norbert Dentressangle es un actor internacional de Logística, Transporte y Air & Sea con un volumen de negocios que, según cifras proforma a 31 de diciembre de 2014, ascendía a 5.100 millones de euros, de ellos un 64% realizados fuera de Francia. Con una plantilla de 42.350 empleados, está presente en 24 países. La empresa ofrece soluciones de gestión de cadena de suministro a unos 20.000 clientes, que incluyen a algunos de los grupos mundiales más importantes.

Norbert Dentressangle forma parte de los índices CAC Small y CAC All Tradable. Euronext Paris (catégorie A) / Euronext London, Código GND – Isin FR0000052870

Para más información: www.norbert-dentressangle.com